Shubham Agarwal
今天我们来谈谈“套期保值”。套期保值的金融词典改编是“一项减少资产不利价格变动风险的投资”。
简而言之，当原始头寸开始流血时，其他头寸会产生补偿性正现金流量。
关一个简单的例子是人寿保险，可以防止死亡。但是，最重要的是要了解对冲，而不是对冲。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”但是在我们这样做之前，让我们了解对冲的两个次要但至关重要的细节。
1.对冲总是要付出无法弥补的代价2.树篱可以防止未来的损失，但不能消除过去的损失
现在，一旦清楚了，就让我们了解何时对冲？在三种情况下，对冲变得至关重要，这与应对过去，现在和将来的风险有关。
过去：
让我们说一个人已经在股票市场上有头寸（现金，期货或期权）。该头寸开始产生亏损。现在，我们许多人（有时包括我在内）都不愿意退出我们的预定义级别。
当要承担超出计算的额外风险时，请创建对冲。
结果：该头寸不会再流血，我们仍然可以继续交易，以防万一该头寸在止损后转为有利位置。
当下：
这个是我的最爱。当我们现在坐在利润上时，就会发生这种补偿性交易。在那种情况下，与其考虑是否要簿记，不如花成本在期权上建立相反的位置并坐下来，同时保持上升空间，同时锁定应计利润。
未来：
现在在这里，为什么我们中没有多少人诉诸对冲是因为其最初的特征，它付出了不可弥补的代价。即便如此，也要有一个大胆的想法，并与对冲一起建立交易以保护未来。收益非常简单，因此我们定义了最大损失，仅跟踪利润，不跟踪损失。
现在是问题的答案-如何对冲？
为了对冲现金（参与F＆O的股票）和期货市场的头寸，多数时候使用期权（买入多头期货和买入股票，看空短期期权）对冲的成本甚至不会超过3-4％如果对冲保持良好的20多个会话。我总是在选择执行价格来接近当前市场价格时发现谨慎。
现在，对于不参与F＆O的股票，如果有人试图对冲一堆股票以应对市场下跌，那么以下等式即成立。买入的指数看跌期权的合约价值（手数*行使价）= 2-3 X投资组合价值，这对我来说很有意义。
但是，很多时候，特殊投资组合的行为可能会大不相同，因此请尝试调整大小并退出，将这种对冲作为最后的手段。
最后但并非最不重要的一点是，如果它涉及对冲空头期权，则根据头寸进行更高看涨期权或更低看跌期权（OTM）的补偿性交易。万一陷入期权套现，我宁愿购买多个OTM，以便可以合理地补偿不利的动向。
如果一个人被困在多头期权头寸中，则将卖出期权限制为1：1，除非另有规定，否则到期日为一周，并且可以密切跟踪。
免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
